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藝術品金融模式的發展現狀與未來

2015/5/18 14:14:00 人評論

對于近期一連串頻繁的活動似乎宣告著藝術金融大有一展鴻圖的趨勢。之所以這么說,是因為藝術金融從開始到現在,在經歷了跌宕起伏的發展后,已經安分了許多,雖然藝術界很多人士都試圖將藝術金融這桿大旗揮舞起來,但由于國內藝術市場的自身特色以及國內相關制度的不健全,導致了藝術金融一直處于一種不穩定的狀態。?  從藝術基金“熱”到文交所的“冷”?  藝術品金融交易打響的第一槍在2006年前后。首個嘗試的案例是民生

  對于近期一連串頻繁的活動似乎宣告著藝術金融大有一展鴻圖的趨勢。之所以這么說,是因為藝術金融從開始到現在,在經歷了跌宕起伏的發展后,已經安分了許多,雖然藝術界很多人士都試圖將藝術金融這桿大旗揮舞起來,但由于國內藝術市場的自身特色以及國內相關制度的不健全,導致了藝術金融一直處于一種不穩定的狀態。
 
  從藝術基金“熱”到文交所的“冷”
 
  藝術品金融交易打響的第一槍在2006年前后。首個嘗試的案例是民生銀行于2007年6月18日推出的非凡理財系列,其中,被高調宣傳的“藝術品投資計劃”1號可謂是最早的藝術品基金項目。這款打著“投資起限50萬,投資期限2年,預期年收益率最高達到18%”大旗的基金產品所引發的社會效應在當時不可謂不大,畢竟,作為國內第一支銀行系藝術品基金,18%的收益率已經遠超當時投資熱門項目——股票、房地產的市場收益。
 
  除開藝術品基金項目的嘗試,在國內藝術品實現金融化進程的諸多嘗試中,文物藝術品的產權化交易(文交所)是一個無論如何都繞不過去的話題。
  
  2009年,國內第一家文化產權交易所即上海文化產權交易所正式揭牌,成為了國內首家成立的“文交所”的同時,也掀起了一波藝術品產權化交易的高潮。在隨后短短的幾年時間里,全國范圍內已經累計成立了數十家以藝術品經營為主導的“文交所”?!拔慕凰钡氖⑹酪蝗缢囆g品基金一般僅僅維持了幾年時間,而后就因為各種不規范經營而受到業界的一致批判,最終,國務院在2011年下發了《關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》(簡稱38號文),對“文交所”交易行為當中所存在的諸多漏洞和不規范行為進行了制止,并責令全國“文交所”進行限期整改。
 
  可以說,38號文的出臺是國內“文交所”由盛轉衰的直接原因,但不可否認的是,在理論和實踐基礎均薄弱的情況下,草率將金融領域的操作模式嫁接于藝術品交易領域,才是導致“文交所”沒落的最根本原因。
 
  在限令出臺之后,國內“文交所”在近幾年的發展只能用“存在并存在著”來形容,早已不復當年之勇。
 
  藝術金融還是藝術金融化?
 
  藝術金融產品如何獲利是藝術與金融結合至關重要的一點。那么首先要明確的是藝術品和金融結合后的產物是什么?上海商學院教授竇莉梅將其劃分為兩個過程:“第一個是藝術金融化;第二個是藝術金融。藝術金融化需要一個漫長的過程,不僅需要藝術品本身的健康發展,還需要解決藝術品真偽引起的信任問題;此外,金融工具的健全以及合理的應用;銀行業和藝術品收藏投資階層的成熟發展以及政府政策的干預程度都會影響藝術金融化的發展。后者關于藝術金融。那就是藝術品金融化充分發展之后的一種狀態。這個側重點在于藝術品領域里游刃有余地使用金融工具為自己服務的狀態。前一個藝術品金融化的階段是藝術品更多地想利用金融工具運作藝術品的過程,是藝術品趨向金融領域?!?/div>
 
  很顯然,目前在國內二者的產物就是藝術金融。藝術金融常見的集中模式有藝術銀行、藝術基金和藝術信托等。在藝術金融發展的過程中,我們也看到藝術品基金作為國內藝術品交易領域最早嘗試的金融項目,也確實在其產生初期獲得了足夠的市場追捧度,但隨著2008年金融危機的影響,這種打著超高收益率的金融項目也隨著藝術品交易市場的蕭條而陷入消沉。雖然其在2010年前后再次迎來市場的高峰期,甚至一度將剛剛邁入“億元時代”的國內藝術品交易市場生生拉入到了“金融時代”的概念當中,但同樣受金融危機的影響,本就抗風險能力較弱且本身經營模式即存在重大缺陷的國內藝術品基金領域再度陷入到市場的泥潭當中,甚至于在2013年前后出現了高密集性的集體“兌付”危機。
 
  藝術品金融的未來?
 
  而今,在國內藝術品交易領域當中仍舊有著不少新鮮金融概念的介入,比如私募基金、風投以及眾籌,但或許是在前幾次的嘗試中吃足了苦頭,當前的藝術品交易市場對于如上幾種金融模式的熱衷程度并不太高。況且就這些金融模式自身而言,藝術品是一個完全陌生的領域,以往所熟知的行業操作規范并不能完全適用于藝術品領域,都使得這些新興的經營模式只能存在于小范圍的嘗試,而不再有如“文交所”和藝術品基金一樣的盛況出現。
 
  相對來講,藝術基金和藝術信托在西方比較成熟,在我國前幾年比較紅火,但是運作不佳。對此,中央財經大學拍賣研究中心主任中拍協副秘書長劉雙舟曾指出,按照美國、英國等國際藝術品投資機構的投資決策委員會和項目具體執行業務組的成員構成規定,一只藝術品基金至少要有金融投資類、資產評估類、財務會計類、法律事務類、后臺服務類專業技術人員協同操作。而我國現行的做法是藝術品基金管理層偏重于挖掘拓展客戶資源,獲取高額的管理費用、銷售費用,注重產品發行數量而忽視了業務人員才智匹配度和專業勝任能力考核。因此,在不具備金融和藝術復合型人才的情況下,藝術品投資基金很難形成各類人才完美組合的高效團隊。
 
  [結語]從藝術金融開始到現在已經歷了七八個年頭,而我們也從失敗中總結了經驗和教訓,至于未來,藝術品的金融化發展是一種不可回避的必然行為,但依照成熟領域的運作管理,行業內的產業化應該要早于金融化,可以說,行業的產業化發展完備程度將直接決定著其金融化進程的順利與否。而就目前國內整個藝術品行業而言,產業化都尚處摸索階段,現在就談金融化,是不是有點為時尚早?;蛘哒f,當下市場的首要任務應當在于如何實現產業化經營,至于金融化,當行業產業化發展到一定高度時,自然會如水到渠成般的出現。
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